Carrefour (CA)

Hi everybody,

Today we are picking a stock that has been left aside by investors: Carrefour.



The stock is looking for a new dynamic after a long range on a daily basis. Will this be the wakening?

On the chart below, on a weekly basis, we can easily identify a falling wedge. Note that Bollinger bands are forming a range so the positive divergence of the RSI(14) is perfectly accurate. Volumes have risen over the past two weeks, so some big hands are accumulating stocks while ranging.



Natural targets are: 35,59 (parabolic SAR); 36,11 (weekly upper Bollinger). No need for looking higher at the moment, but still it is a 17% return trade while stop should be place 2-3% down from current price.

Good trades
Pj.

Portuguese Banks review - BCP

Hi everybody,

Portuguese banks have under great stress due to the financial and economical situation of the country. Lack of political visibility (elections due next weekend) does not help but this is an another story...

This review starts today with the biggest private Portuguese bank, Millenium BCP.

Buying this stock hasn't been a properly a fairy-story. But still, if trees don't touch the sky, the roots never reach the Hell either. So you may prepare for a rebound on the next few days.

Let's look at some charts on a daily basis. Note on the chart below the characteristics of the two last bearish waves, with the same length. The first one have been retraced by 61,8% and the second one by 50%. So that means, the current wave has a target around 0,476. This may be the level of the MACD support trendline shown on the chart.


click on charts

On the chart below, you can see that prices are next to the 3rd standard deviation of the Vwap. This is an extreme level that normally statistically leads to a rebound. Also note that the RSI(21) is heading towards its support in oversold territory. That should be a good buying point if validated by a volumes above MA20 (16,8 M shares)



Good trades
Pj.

CAC update 3

Hi everybody,

Things have been doing great so far, sticking to the plan.

This morning the index gapped the first resistance (23,6% Fibonacci level) and is now heading to the second target at 3981.



Final target appears to be 4011, but the signal will be given by the touch of the MACD on its resistance (red line on the figure). An up break of the resistance will validate a bullish trend on 2 hours time frame. On the contrary, a reverse on this level may lead to a new low on the index.

On a daily basis, note the resistance (red trendline) of the RSI(21) that will probably lead to another bearish counter-attack.
4011 key level on the short term. Be aware that volumes are below their MA20, so it really looks more as a rebound than a trend reversal.




Good trades
Pj.

SP500 update

The SP is considered by many as the leading stocks index, it usually shows the way.

On a daily basis, we can see on the hat the falling wedge pattern. The confluence of the lower Bollinger band, the daily Vwap and the support trend line has stopped the fall of the index. We are now so far on a rebound configuration.

The first target of this rebound is clearly the resistance of the wedge, at 1335 points today, which also is the 38,2% Fibonacci retracement of the fall from the top at 1370.
I believe the the resistance should be at the zone 1339-1341, which is the confluence of the daily MA20, the 1º positive SD Vwap and the 50% Fibonacci retracement.

On the medium target, be aware of the bearish configuration of the index, shown by the negative divergence of the RSI(21), (points 1 and 2 on the figure). A pull back on the RSI's red trendline should be a good point for a short, targeting the SAR at 1239 currently (also level of the daily MA200 not shown on the figure).



Nice trades
Pj.

Galp energia positiva na carteira (update)

Hello,

Quick update on a daily basis of the stock picked a few days ago: Galp (PSI20).

On the chart we can see the falling wedge pattern. After testing the support, the stock made its reverse and broke the resistance, testing today the 1 negative SD Vwap (cyan line on the chart).
The RSI(21) validated the bullish exit of the pattern and the short term target appears to be the old resistance (red line on RSI chart). Please note that volumes also supported the reversal.

We may see today or tomorrow a pull back on the old resistance of the wedge before the stocks resumes its way up. This could be a good opportunity to buy. According to the pattern, medium term target should be the test of the top (around 15,75). However, the zone delimited by the daily Vwap (14,93) and the upper Bollinger band (15,02) should act as a resistance and may be a good profit taking zone.



Good trades
Pj.

CAC update2

Hi everybody,

quick update of the French CAC as the PRZ (potential Reversal Zone) has been touched and produced the reversal on TU (time unit) 2hours

As matter of fact, the index opened in the PRZ, bottomed at 3884 and quickly reversed. That is indeed a good sign for the validation of the PRZ. The Perfect Bullish Bat seems to be validated so far.

Trend is now bullish as far as the index does not close below 3885 on TU 2hours.

Targets are: 3944, 3981 and 4011 on the very short term.

Note the positive divergence on the MACD (9,19,6). We are still on stage 3 regarding the Bollinger Bands (bearish parallel) but the lower Bollinger band should reverse quickly so be ready for some shaky times in the afternoon on US markets open.



nice trades!
Pj.

Quick index review

Hello,

From now on, attending to abroad readers, all posts will be written in English.

Today, some quick charts from the SP500, DAX and CAC indexes.

SP500

bearish configuration of the index, validated by the break of the support of the RSI canal and confirmed by a perfect pull back on the support now resistance.
However, prices are in touch with the daily Vwap, dynamic support, so it is highly probable to have a rebound today targeting 1339 (1º positive SD f the Vwap but also level of the daily MA20. Note that the daily MA50 has been broken and is no longer support.



German Dax

Yesterday the Dax gapped its Vwap and weekly MA20. The yesterday's candlestick outside the Bollinger bands normally leads to a consolidation and we may see a rebound today based on the configuration of the daily RSI(5). Note that the target of the current bearish move should be the lower weekly Bollinger band (6743), level where we can also find the Parabolic SAR and the 2 negative SD Vwap.



French CAC

The French index closed on the exact level of the 1º negative SD of the VWAp (3909). We should see a rebound next to 3996 (Vwap) and daily MA20. Outlook remains neutral, until 3909 suport is broken on daily close. A intraday test of 3885-95 would validate a Perfect Bullish Bat harmonic trading pattern.



Caution is the keyword for the next days.

Good trades for all.
Pj.

Société Générale (GLE)

Bom dia,

Comprar acções de bancos tem-se tornado um dilema desde 2007. Há sempre aquela dúvida do que poderá estar ainda por vir nomeadamente quanto às questões da dívida soberana e do imobiliário... Este facto torna-se ainda mais relevante quando estamos a falar do banco onde trabalhou o tristemente famoso Sr. Kerviel.

Entre então a analise técnica, o único factor determinantes para decisão de investimento, considerando que toda a informação disponível ao grande público ou acessível apenas a "insiders", se encontra reflectida nos gráficos.

Semanal



É perfeitamente visível no gráfico a figura de triângulo. A proximidade do suporte permite arriscar um trade, apostando numa recuperação a curto prazo do título e beneficiando da possibilidade de se colocar um stop apertado em caso de saída bearish do triângulo.

Para além do suporte gráfico, de referir que os preços se encontram a proximidade da Bollinger inferior da UT semanal, que em condições normais serve de suporte dinâmico.

Diário



Salienta-se aqui uma divergência bullish do MACD que poderá dar origem a um impulso bullish.

Ciclos

O ciclo semanal encontra-se na sua fase final bearish. O ciclo diário já efectuou o seu reverse.



Em termos de objectivos, teremos respectivamente 43,62; 46,26 e mais acima embora dificilmente acessível nesta fase 48,90 a afinar em função do ciclo diário. Invalidação do cenário em caso de ruptura de 40,47.

Bons trades,
Pj.

Energia positiva na carteira

Bom dia,

Em contexto de mercados "toppish" raras são as oportunidades de compra. Contudo a Galp apresenta uma configuração "positiva" após ter corrigido cerca de 10% desde o seu máximo de inicio de Abril.

Em termos de configuração na UT diária, os preços encontram-se no 2º desvio padrão negativo do Vwap. Os volumes ainda não são suficientes para proporcionar o reversal contudo a zona de 14,25€ tendo dado lugar a acumulação de títulos por parte dos operadores.

Em termos de configuração gráfica, os preços enquadram-se num falling wedge, figura com saída bullish em 70% dos casos de acordo com Bulkowski (http://thepatternsite.com/fallwedge.html)



Em UT 2horas, é de assinalar uma tripla divergência do MACD, sinal que anuncia uma inversão de tendência (tripla divergência também visível no indicador momentum).



Em termos de ciclos, o 4h prepara-se a iniciar o seu ciclo bullish, levando o diario a fazer de mesmo, enquanto o ciclo semanal encontra-se na sua fase final bearish.



Invalidação da configuração abaixo dos 14€. Os objectivos são respectivamente 14,97 e 15,35 e 15,74 (embora este último objectivo pareça dificilmente acessível nesta fase).

Bons trades
Pj.

CAC update - Perfect bullish Bat

Bom dia,

Hoje de manhã o índice CAC optou pela queda com uma abertura abaixo do Vwap, optando pelo cenário de descida até à sua Bollinger inferior.

Face à actual configuração é possível antecipar a construção de uma figura de Harmonic trading: o Perfect Bullish Bat. Trata-se de um pattern bullish, i.e. quando os preços reagem na Potential Reversal Zone (PRZ), validam um sinal de reverse.

Para mais informações sobre o pattern: http://www.harmonictrader.com/price_patternsbat.htm


clique no gráfico para aumentar

No caso presente, temos os seguintes retracements Fibonnacci para os respectivos segmentos:
- AB = 50% XA
- BC = 61,8% AB
- CD = 88,6% XA e 200% de BC

A PRZ fica definida pelos níveis: 3885-93. Em caso de invalidação da PRZ (i.e. o reverse não é concretizado) teremos uma aceleração bearish pelo que será ainda oportuno abrir uma posição short. Contudo a actual configuração do ciclo diário do índice (na sua fase terminal) leva-nos a antecipar um reverse bullish na PRZ. Este constitui um excelente ponto de entrada bullish para aquela que deverá ser a última rotação bullish do índice antes de uma expectável correcção mais profunda.

Bons trades,
Pj.

CAC diário: wait & see...

Boa noite,

No início de uma nova semana, o índice CAC apresenta-se com uma configuração neutra, com "range" desde a unidade temporal diária até a UT2horas.

Difícil nesta situação antecipar qualquer cenário. Contudo, em diário o ciclo bearish ainda não chegou ao fim sendo possível antecipar um possível teste da Bollinger inferior (3908) nessa unidade temporal antes de uma possível reacção bull. A configuração da UT 30 minutos, deverá levar a uma abertura positivo do mercado na segunda feira.



Em termos de Vwap, o índice oscila entre há 8 sessões entre o Vwap e o 1º desvio padrão superior. A ruptura de um desse níveis (3998 e 4092) dará lugar ao teste respectivamente de 3908 ou 4187.

A ruptura do suporte do RSI(21) leva a querer que teremos uma saída bearish e consequentemente a um novo teste dos 3998 e, se o mesmo vier a ceder a uma tentativa de fecho do gap (23929-47) e um eventual teste do suporte nos 3908.



Mais do que nunca, a configuração actual do índice obriga a um certo cuidado e recomenda aguardamos por uma configuração mais favorável à tomada de posição.

Around the world (part II)

Bom dia,

hoje olhamos para o Dax. O índice tem apresentado um trend bullish impressionante reflexo da competitividade da economia alemã.
A 7501 pontos no fecho de ontem, o índice encontra-se a escassos 132 pontos dos nível crítico dos 88,6% Fibonacci de retracement do bearish market de 2007-09. Este nível em harmonic trading é crítico e a sua quebra, levará o índice para novos máximos de sempre.

Olhando para os preços, o índice encontra-se próximo do 2º desvio padrão superior do vwap (7589), já testado no último dia 02 de Maio. Os volumes, altos no inicio de Maio, têm vindo a diminuir abaixo da respectiva MM20 nos últimos 2 dias, sinal que poderá estar em curso uma fase de distribuição.

O RSI(21) alerta-nos para a fragilidade da tendencia, após ter quebrado o suporte do seu ascending wedge.



No imediato, é expectável um novo máximo (teste dos 7633) sobre o índice antes de um movimento de consolidação.

Bons trades
Pj.

Around the world (part I)

Bom dia,

Nada melhor neste regresso do que uma vista de olhos por vários índices do planeta. Começamos pelo "king"

S&P500

O SP500 mantém a sua marcha bullish perfeitamente delineada pelo canal bem visível no RSI(21).
A nível gráfico, o índice apoiou-se na MM20 diária, no 1º desvio padrão positivo do Vwap e no suporte gráfico horizontal para retomar a sua subida.

(clique no gráfico para aumentar)


Contudo, nem tudo é mar de rosas. O momentum, que utilizo como indicador avançado, vem nos mostrar que o actual movimento não tem fundamentos sólidos, pelo que as posições longas devem merecer o máximo cuidado.



A curto prazo, é expectável um novo teste dos máximos. Níveis a ter em consideração para uma possível posição bearish: 1362, 1372 e sobretudo a zona 1381-87 (Fibonacci 78,6% de retracement do movimento de queda iniciado em 2007).